券商7月金股组合陆续出炉。Wind数据显示，截至7月1日，共计188只标的入围金股组合。其中 ，中际旭创、中国巨石 、药明康德 、海光信息、兆易创新受机构关注度靠前 。
对于7月的市场走势 ，机构认为AI产业景气逻辑并未改变，在市场调整后AI相关行业或有再度上行的动力 ，仍将是市场持续关注的焦点 。
中际旭创获8家券商推荐
从机构推荐数量来看 ，根据Wind统计，中际旭创受到兴业证券 、国联民生 、西部证券、华龙证券 、长江证券 、中国银河、天风证券 、太平洋8家券商推荐 ，近3个月获推荐次数达23次。国联民生证券表示 ，资本开支迅速增长，光学互联需求提升 ，中际旭创作为光模块龙头厂商有望充分受益 ，同时NPO需求逐渐上修；兴业证券认为，公司光互连领域的领先优势依然稳固 。随着硅光方案良率提升与渗透 ，其放量有望持续优化产品结构并提升盈利能力 。
中国巨石 、药明康德、海光信息各获6家券商推荐。浙商证券推荐中国巨石的原因在于 ，AI相关高速高频PCB需求的爆发，直接拉动Low-DK1/2代布 、Low-CTE等高端电子布在整机使用量和价值量上显著提升，而受制于高端电子纱及织布机的产能投放节奏 ，特种电子布供不应求的局面有望持续到2027年 。
开源证券看好药明康德 ，该机构表示，ADC 、多肽、小核酸等细分赛道保持高景气增长 ，全球生物医药投融资持续回暖 ，公司海外业务占比较高的平台型CXO与头部CDMO业绩环比持续改善 。
兆易创新、广发证券 、寒武纪 、巨化股份受到4家券商关注。对于兆易创新，中原证券表示 ，公司的存储器产品持续丰富 ，产品的市占率不断提升，有望受益于行业上行周期 。浙商证券推荐广发证券的理由在于 ，公司是业务结构均衡、盈利能力优秀的大型综合类券商 ，财富管理布局领先，资管业务优势突出 ，投行业务逐渐回归正轨 。
紫金矿业 、桐昆股份 、凯莱英、潍柴动力 、美的集团等8家公司获3家券商推荐。西部证券认为 ，紫金矿业作为矿业龙头高成长价值凸显，增储扩产持续推进；开源证券认为，桐昆股份为全球PTA-涤纶长丝龙头 ，伴随PTA及长丝行业供需格局改善 、反内卷持续进行以及下半年旺季补库需求的释放 ，PTA、长丝价差有望持续走扩 。
从获推荐金股所属行业来看，包括江丰电子 、兴森科技 、澜起科技等信息技术行业内个股最受券商关注 。以PCB行业为例 ，长江证券表示 ，随着人工智能、大数据等新一代信息技术的发展，服务器和数据中心的需求都将呈现高增长态势 ，高级程度 、高算力服务器对PCB的性能也提出了更高要求。
值得关注的是 ，券商金股组合2026年上半年表现亮眼，20家机构录得正收益。具体来看 ，平安证券领跑涨幅榜 ，中国银河 、招商证券、东北证券紧随其后，上述四家券商金股组合收益率均超30%；东吴证券、东兴证券 、长江证券等7家均超20% 。
震荡期聚焦业绩验证
在宏观变量交织共振的背景下 ，近期A股走势先扬后抑 ，科技板块波动显著加剧 。机构认为，本轮波动更多源于资金博弈与情绪扰动，科技产业底层景气逻辑尚未出现重大扭转。
兴业证券研报认为 ，近期全球科技股的波动 ，本质上是业绩空窗期缺乏清晰基本面指引后，前期入场资金针对全球资本开支预期 、围绕产业边际变化、展开多空的博弈 。但科技产业的基本面实际上并未出现太多实质性的变化 ，即将到来的业绩期将决定科技行业的景气验证成色 ，近期因为部分“噪音”引发的波动反而为此创造布局机会 。
国联民生证券研报表示，目前高景气的方向较为稀缺 ，主要集中在AI相关的硬科技 、新能源和部分周期行业 ，在市场调整后，相应行业或仍有再度上行的动力 ，仍将是市场持续关注的焦点。
配置方向上 ，申万宏源证券研报建议，AI产业趋势仍是主线 ，同步布局百花齐放方向 。一方面 ，算力通胀细分行业是高弹性投资机会的主要来源，优选细分领域竞争力突出 、产业趋势明确的标的；另一方面，券商、医药 、航空等板块均有高景气标的估值修复机会 。
（文章来源：上海证券报）
