美股风格全面切换。
昨夜今晨，美股AI芯片 、存储 、光通信概念股再度遭遇大规模抛售 ，费城半导体指数大跌超5% ，纳斯达克100指数一度跌超2% 。美股传统防御类股票则全线大涨，麦当劳涨超4%，强生、可口可乐涨超3% ，沃尔玛 、宝洁涨超2% ，带动道指涨超1%，再创历史新高 。
值得注意的是 ，“AI搅局者 ”Meta再度传出利空 ，加剧了美股“AI交易 ”的跌势。据美媒报道，Meta首席执行官马克·扎克伯格在内部全员大会上表示 ，过去四个月 ，AI智能体的开发进展并没有像公司预期的那样加速，导致公司股价大幅收跌近5% 。
美股“老登股”全面崛起
美东时间7月2日 ，美股三大指数走势分化 ，截至收盘，道琼斯指数涨1.14% ，创出历史收盘新高；标普500指数微涨0.01点 ，纳斯达克综合指数跌0.8% 。
大型科技股涨跌不一，苹果大涨4.84%，有消息称 ，苹果已要求供应商把折叠屏iPhone备货预期从700万—800万台上调至约1000万台 ，并为iPhone 18高端系列提前预留通用零部件；SpaceX涨超2%，微软涨超1% ，亚马逊小幅收涨；特斯拉大跌超7% ，Meta跌超4%，博通 、台积电ADR跌超2% ，谷歌小幅收跌。
美股传统防御类股票全线大涨 ，麦当劳涨超4%，强生、可口可乐涨超3% ，沃尔玛、宝洁涨超2%。制药巨头多数走强 ，艾伯维涨3.99%，默沙东涨3.34% 。国防军工股亦集体飙涨 ，洛克希德马丁大涨超4% ，雷神技术 、波音涨超3% 。
芯片股再度全线重挫，费城半导体指数大跌5.44%，30只成份股全部收跌 ，泰瑞达大跌超13% ，泛林集团跌超10%，格芯跌超9% ，应用材料跌超7% ，Arm跌超6%，英特尔跌超5% ，AMD跌超4% ，阿斯麦ADR跌4%，高通跌超3%。
存储概念股继续大幅回落 ，Roundhill存储ETF大跌超7% ，闪迪大跌超14%，希捷科技大跌超10% ，西部数据大跌超9% ，美光科技大跌超5% 。
光通信概念股亦集体走低，MaxLinear大跌超17%，应用光电大跌超12% ，康宁大跌超10% ，迈威尔科技 、Coherent、Lumentum大跌超9% 。
贵金属 、加密货币概念股全线走强，纽曼矿业 、巴里克黄金涨超4% ，Coinbase涨超3% ，Strategy大涨近8%。
高盛“AI受益股对受冲击股 ”配对组合两日累跌16%，创有记录以来最差表现 。
Savvy Wealth首席投资官Anshul Sharma表示 ，“资金正从异常火热的AI领域轮动到其他板块 ，但我认为AI本身也存在一些重新评估的迹象，企业可能对算力成本更加敏感 。 ”
美股盘前公布的6月非农报告录得5.7万人 ，明显低于市场预期 ，为最近4个月以来最低水平。
eToro分析师Bret Kenwell表示，这份报告并非明确的经济衰退信号 ，但足以令美联储的政策讨论重回“双重使命”框架 ，而非单纯聚焦通胀压力 。
瑞银首席投资办公室的高管Andrew Dubinsky评论道，“美国的劳动力市场仍在扩张，但不再过热 ，这使得美联储能够在评估物价压力时保持耐心 。”
彭博宏观策略师Edward Harrison指出 ，市场正逐渐形成一种判断：沃什领导的美联储与鲍威尔时代并无根本差异，若核心通胀仍高于3% ，结果可能是长期按兵不动而非加息。
Meta再传利空
美股“AI交易 ”杀跌的导火索是 ，市场对AI基础设施支出合理性的持续质疑 。Meta此前关于“过剩算力 ”的表态进一步加剧了投资者的分歧，令原本已高度拥挤的动能交易头寸承压 。
当地时间7月2日 ，Meta首席执行官马克·扎克伯格在一场内部全员大会上承认 ，AI智能体的开发过去四个月“没有像预期的那样加速”，触发公司股价收跌4.9%。
据路透社报道 ，扎克伯格直言 ，公司AI推进节奏低于预期，言辞精准击中了市场最脆弱的预期支点：Meta今年资本开支指引高达1250亿—1450亿美元 ，较去年近乎翻倍 ，而变现路径的可靠性本就是市场最大的疑虑所在。
扎克伯格的这一表态进一步加剧了市场的担忧情绪，投资者对Meta整体AI变现路径的信心出现动摇 。
回顾此前，Meta今年4月宣布裁员约8000人（约占员工总数10%） ，同时将约7000名员工转岗至AI相关业务 ，将资源集中押注AI智能体战略 。
扎克伯格在全员大会上承认，公司此次组织架构调整“并没有达到他们希望看到的那种干净利落的效果 ”。
瑞银在近期报告中指出 ，出售云算力“在理论上比等待Meta Business Agents和Meta AI聊天机器人规模化更快产生近期收入 ” 。
对于投资者而言 ，需要关注Meta将于7月底发布的二季度财报，届时公司管理层将如何向投资者描述智能体进展与路线图；对外出售算力业务是否正式官宣、是否能被高价抢购证明算力依然稀缺 。
（文章来源：券商中国）
